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不是所有的基,都叫“中欧恒力”

2017-10-28 18:35 出处:未知 人气: 评论(0
10月24日,中欧基金曹名长最新的三年定开混合基金正式开卖。作为国内基金行业知名的“价值一哥”,他的基金当然会是新的热门。
毕竟,并非所有的基金经理都适合三年定开的基。
我们常常能观察到“风水轮流转”的现象,每年市场总能造就一批“猛士基金经理”,他们踩中了行情,踏上了风口,业绩彪悍,涨势遥遥领先。但第二年,你却很难在业绩前10%的榜单上找到他们的身影。
三年是一个比较长的周期,会遇到各式各样的市场环境,基金经理能否经受住未来的考验我们很难预测,但是我们可以通过历史业绩观察这个基金经理在不同的市场环境下的投资能力。
中欧(http://www.zofund.com/ )恒利由曹名长操刀管理,从业超20年,担任基金经理超11年,是市场为数不多的“老将”。说到这里不需要太多语言,只需祭出这张图:

选基金,尤其是主动管理型的基金,其实就是在选人。选择一个投资风格和思路跟你对路、合拍、信得过的基金经理很关键。你需要观察:这个基金经理所描述的投资风格,在他真正操作基金时是否能真实体现?他的投资风格能否一以贯之,不漂移?
老曹被大家称为“价值一哥”,不仅在于他优秀的业绩,也在于他是一个坚定的价值投资者。
最近,在老曹写给投资者的一封信中,他是这么描述自己的:
“预测是不靠谱的。所以我的投资风格长期不变:偏爱估值低、流动性好、业绩确定性高以及抗风险能力强的标的。我所擅长的价值投资策略,有这样的特点:从过往业绩来看,和同类基金相比,在单边向上、情绪热烈的市场中,并不是跑得最快的基金,总体进攻性偏弱;但只要拉长持有时间,予以沉淀依旧能脱颖而出,且收益一般来说相对稳定。
客观地说,2016年以后的股市风格,应该正是最适合价值投资策略发挥的市场。然而“兵无常势,水无常形;能因敌变化而取胜者,谓之神。”资本市场少见股神,市场风格亦不会一成不变,但只要能坚持策略、耐得住寂寞,长此以往,总能“攒出”收益来。
另外,你以为三年定开的基金是想发就能发吗?
没有金刚钻,不揽瓷器活。
敢让投资者放心的把钱交到你手里三年,没有一定的过往业绩背书和群众基础,很难发出规模。老曹敢于发三年定开的基金,离不开这么多年来用稳定的过往业绩表现,吸引了一大批“志同道合”的投资者。
投资界很现实,基民都是用脚投票的,老曹旗下的基金,正因为其过往良好的投资体验,才有如今的“追随者众”。
而且,他最好能像管自己的钱一样管这只基金,基金说到底是一种受托责任,把钱管好,关注投资者利益是职业操守,也是专业所在。在中欧恒利即将开售之际,老曹也写来一段话,希望提示大家这只产品的特点和风险:
中欧恒利因为是三年定开,减少了申赎对操作的影响,有利于我在惯常风格的基础上增加些许进攻配置。但对于投资者来说,三年定开难免影响家庭资产的流动性,因此大家要提前安排,合理规划。
此外,中欧恒利是权益类基金,其特性是中高风险中高收益,在遇到市场大幅调整时,这类基金所受影响通常大一些。如果规模偏大,在极端市场环境下,灵活性也会略受影响。在未来三年,也许某个时间段恒利的表现会低于部分投资人的预期,但我坚信,时间是投资的朋友,坚持就会成功。
20年的从业生涯,价值投资始终伴我左右。这份坚守未曾改变,未来也会继续努力!投资之路,我们同行!
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